La livre sterling s’est comportée de façon raisonnablement satisfaisante aujourd’hui avec la stratégie de retour à la moyenne. Je n’ai pas utilisé la stratégie Momentum.

L’euro a légèrement reculé après la publication de données montrant que la production industrielle de la zone euro a pratiquement stagné en juin. L’indicateur n’a affiché aucune variation mensuelle, alors qu’une hausse de 0,1 % était attendue. La production industrielle reflète l’activité des sites de fabrication et sert d’indicateur de l’état du secteur réel ; sa stagnation a donc déçu le marché et privé la monnaie unique de soutien, la poussant à la baisse. Il est particulièrement notable que ces données concrètes n’aient pas confirmé l’optimisme observé dans les enquêtes de juillet. Pour la BCE, il s’agit d’un contexte mitigé qui ne fournit ni aux faucons ni aux colombes d’arguments solides avant la réunion de septembre, et n’offre donc aucun signal clair pour l’euro.

Dans la seconde partie de la journée, le marché attend une série intéressante de statistiques économiques américaines, notamment l’indice des prix à la production (Producer Price Index) et sa version de base, hors alimentation et énergie, ainsi que les nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage. Le Producer Price Index reflète l’évolution des prix de vente au niveau des producteurs et est considéré comme un indicateur précoce de l’inflation, car la hausse des coûts pour les entreprises finit par se transmettre aux prix à la consommation. Les demandes d’allocations chômage compléteront le tableau en offrant une photographie actualisée du marché du travail, tandis que les discours des membres du FOMC Beth Hammack et Thomas Barkin ajouteront encore de l’importance au calendrier.

Pour le dollar, l’élément central sera la composante liée à l’inflation. Si les prix à la production augmentent, la demande pour la devise américaine pourrait rapidement revenir, car une inflation plus forte renforce la probabilité d’une politique monétaire plus restrictive de la Fed. Cela crée un risque de recul pour l’euro et la livre, car un dollar plus fort pourrait peser sur l’EUR/USD et le GBP/USD, tandis que des données faibles offriraient un certain répit aux deux devises européennes. Un autre facteur sera les commentaires de Hammack, dont la rhétorique récemment hawkish a déjà soutenu le dollar.

En cas de solides statistiques économiques, je m’appuierai sur la stratégie Momentum. Si les données ne parviennent pas à déclencher de réaction significative du marché, je continuerai d’utiliser la stratégie de Mean Reversion.

Stratégie Momentum (breakout) pour la seconde partie de la journée :

Pour EUR/USD

• Un achat sur cassure au-dessus de 1,1540 pourrait entraîner une hausse de l’euro vers 1,1560 et 1,1579.
• Une vente sur cassure en dessous de 1,1525 pourrait entraîner une baisse de l’euro vers 1,1516 et 1,1502.

Pour GBP/USD

• Un achat sur cassure au-dessus de 1,3507 pourrait entraîner une hausse de la livre vers 1,3541 et 1,3581.
• Une vente sur cassure en dessous de 1,3475 pourrait entraîner une baisse de la livre vers 1,3435 et 1,3401.

Pour USD/JPY

• Un achat sur cassure au-dessus de 159,39 pourrait entraîner une hausse du dollar vers 159,60 et 159,83.
• Une vente sur cassure en dessous de 159,13 pourrait entraîner une baisse du dollar vers 158,83 et 158,57.

Stratégie de Mean Reversion (retour au niveau) pour la seconde partie de la journée :

Pour l’EUR/USD

• Je rechercherai des opportunités de vente après une fausse cassure au-dessus de 1,1551, suivie d’un retour sous ce niveau.
• Je rechercherai des opportunités d’achat après une fausse cassure sous 1,1515, suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour la paire GBP/USD

• Je rechercherai des opportunités de vente après une cassure avortée au-dessus de 1,3505, suivie d’un retour en dessous de ce niveau.
• Je rechercherai des opportunités d’achat après une cassure avortée en dessous de 1,3466, suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour l’AUD/USD

• Je rechercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,7070, suivie d’un retour sous ce niveau.
• Je rechercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée sous 0,7038, suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour l’USD/CAD

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3956, suivie d’un retour en dessous de ce niveau.
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée sous 1,3930, suivie d’un retour sur ce niveau.