زوج العملات AUD/USD يرتفع بنشاط لليوم الرابع على التوالي، حيث وصل إلى أعلى سعر له منذ 15 شهرًا يوم الخميس. ولأول مرة منذ خريف 2024، اختبر الدولار الأسترالي مستوى 68، مسجلاً 0.6840.

الدافع الصعودي للزوج لا يأتي فقط من ضعف العملة الأمريكية، بل أيضًا من قوة الدولار الأسترالي. على وجه الخصوص، جاء الدعم للدولار الأسترالي يوم الخميس من بيانات سوق العمل الأسترالي، التي جاءت في معظمها في "المنطقة الخضراء".

وهكذا، انخفض معدل البطالة في القارة الخضراء إلى 4.1%. وهذا هو أدنى مستوى منذ مايو من العام الماضي. في سبتمبر، وصلت البطالة إلى 4.5%، ثم استقرت عند 4.3% لمدة شهرين، قبل أن تنخفض إلى 4.1% في ديسمبر (بينما كان معظم المحللين واثقين من أن الرقم سيبقى عند مستوى نوفمبر).

زاد العدد الإجمالي للأشخاص العاملين في ديسمبر بمقدار 65,000 (وهو أعلى رقم منذ أبريل من العام الماضي). كان هذا النمو في التوظيف أكثر من ضعف المستوى المتوقع (28,000).

هناك أيضًا نقطة مهمة جدًا أخرى. كان النمو الواثق في الرقم الإجمالي للتوظيف مدفوعًا بزيادة في التوظيف بدوام كامل، بينما أظهرت مكون التوظيف بدوام جزئي ديناميكيات ضعيفة (نسبة 54.8/10.4 ألف). ربما يكون هذا هو الإشارة الرئيسية للتقرير. يشير إلى أن الشركات توظف الأشخاص بشكل أساسي على المدى الطويل، بدلاً من مجرد تلبية الاحتياجات قصيرة الأجل. هذا الأمر يعزز بشكل مباشر الضغط على الأجور والتضخم المحلي. على عكس النمو في التوظيف بدوام جزئي، يعكس هذا التوازن (أو بالأحرى، الاختلال الإيجابي) تشديدًا حقيقيًا في سوق العمل، مما يزيد من أهمية بيانات ديسمبر للبنك الاحتياطي.

المكون الوحيد في التقرير الذي وقع في المنطقة الحمراء هو معدل المشاركة. ومع ذلك، لا توجد أسباب للقلق هنا: كانت نسبة السكان النشطين اقتصاديًا 66.7% في ديسمبر (نفسها في نوفمبر)، بينما توقع المحللون زيادة طفيفة إلى 66.7%. في الوقت نفسه، وصل العدد الإجمالي للساعات العمل في جميع أشكال التوظيف إلى مستويات قياسية، حيث ارتفع بمقدار 8 ملايين ساعة في ديسمبر ليصل إلى 2,001 مليون.

ماذا يشير هذا التقرير؟ أولاً وقبل كل شيء، يجب ملاحظة أن سوق العمل القوي قد عوض عن انخفاض التضخم في أستراليا. أود أن أذكركم أنه في نوفمبر، ظل مؤشر أسعار المستهلكين العام على أساس شهري عند الصفر (كما كان في أكتوبر)، بينما توقع معظم المحللين زيادة طفيفة بنسبة 0.1%. على أساس سنوي، جاء مؤشر أسعار المستهلكين العام عند 3.4%، مقابل توقعات بنسبة 3.8%. كان المؤشر يتسارع باستمرار لمدة أربعة أشهر، لكنه تباطأ في نوفمبر، أكثر مما كان متوقعًا.

ومع ذلك، على الرغم من "اللون الأحمر" لتقرير التضخم، جدد زوج AUD/USD أعلى سعر له في 15 شهرًا، مختبرًا الرقم 68. لم يكن هذا فقط بسبب ضعف الدولار الأمريكي بشكل عام، ولكن أيضًا بسبب تعزيز الدولار الأسترالي.

الحقيقة هي أنه على الرغم من تباطؤ مؤشر أسعار المستهلكين في نوفمبر، لا يزال التضخم في أستراليا أعلى من النطاق المستهدف للبنك الاحتياطي (2-3%). بعد الاجتماع الأخير للبنك الاحتياطي الأسترالي، صرح البنك المركزي بأنه مستعد لتنفيذ تدابير تشديد إذا تجاوز التضخم مستوى الهدف للبنك المركزي "بشكل مستدام". بالإضافة إلى ذلك، كان مؤشر أسعار المستهلكين فوق مستوى الثلاثة بالمئة منذ أغسطس من العام الماضي.

ثانيًا، ستلعب بيانات نمو مؤشر أسعار المستهلكين ربع السنوية دورًا حاسمًا للبنك الاحتياطي الأسترالي. سيتم نشر التقرير المقابل (للربع الرابع من عام 2025) الأسبوع المقبل (28 يناير). بالنظر إلى ديناميكيات التضخم الشهري، من المتوقع أن يدعم هذا الإصدار الدولار الأسترالي.

ثالثًا، يسمح تقرير سوق العمل الذي نُشر يوم الخميس للبنك المركزي ليس فقط بالحفاظ على موقف الانتظار والترقب، بل أيضًا بتوضيح خطاب "متشدد". وهكذا، لا يزال لدى أعضاء البنك الاحتياطي الأسترالي خياران على الطاولة: الحفاظ على الوضع الراهن أو رفع السعر.

لذلك، فإن الاتجاه الصعودي في زوج AUD/USD منطقي ومبرر بشكل أساسي. الخلفية الأساسية الحالية تساهم في زيادة الأسعار، ليس فقط بسبب ضعف الدولار الأمريكي، ولكن أيضًا بسبب تعزيز العملة الأسترالية.

يشير التحليل "التقني" إلى نفس الشيء. في جميع الأطر الزمنية الأعلى (H4، D1، W1، MN)، يكون زوج AUD/USD إما عند المستوى العلوي أو بين الخطوط الوسطى والعليا لمؤشر Bollinger Bands، وكذلك فوق جميع خطوط مؤشر Ichimoku (باستثناء MN)، الذي شكل على الرسوم البيانية الأربع ساعات واليومية إشارة "موكب الخطوط" الصعودية. الهدف الأول، وحتى الآن الهدف الوحيد للحركة الصعودية، هو علامة 0.6900، التي تتوافق مع الخط العلوي لمؤشر Bollinger Bands على الإطار الزمني MN.