Нефть подорожала после сообщения, что Белый дом попросил Пентагон подготовить варианты ударов по Ирану, которые можно выполнить до промежуточных выборов. Brent уже выросла на 2,7% до 104 доллара за баррель, WTI прибавила 2,3% и торгуется около 91 доллара.

Сообщение о подготовке удара противоречит распространённому мнению, что Дональд Трамп не станет обострять конфликт с Тегераном до голосования в следующем месяце. Однако всем очевидно, что размер и цели возможных ударов, как и решение о том, продолжит ли администрация, все же обсуждаются, и за ограниченной операцией могут последовать более серьёзные действия уже после выборов. Это важный нюанс: рынок раньше исходил из того, что нефть дорога, но предсказуема, а теперь в цену добавляется риск эскалации в самый чувствительный для американского избирателя момент.

Погода добавила давления. Производители в Мексиканском заливе остановили добычу более 510 тысяч баррелей в сутки, около четверти региональной добычи, из-за приближающегося тропического шторма Изайас, который затем усилился до урагана. Он, как ожидается, подойдёт к северному побережью залива в пятницу вечером. Для Brent это поддержка через дефицит нефтепродуктов, особенно дизеля, запасы которого и без того на минимуме.

Однако именно Ормуз остаётся главным узлом. Центральное командование США сообщило, что через пролив идёт 20 млн баррелей нефти в сутки, без указания периода, и это равно довоенному объёму, но выше оценок, которые на этой неделе называли руководители отрасли. Недавно гендиректор Vitol говорил о 12 млн, а глава Shell о примерно 80% довоенных поставок. Расхождение объясняет, почему рынок не верит заголовкам.

Как отмечают логистические эксперты, аренда супертанкера для перевозки американской нефти в Азию теперь обходится в 77 млн долларов, тогда как в среднем за прошлый год стоила 9,2 млн, то есть почти в восемь с половиной раз дороже. В Citigroup назвали фрахт заоблачным и отметили, что рынок закладывает дефицит, хрупкость поставок и геополитический риск, а не только заголовочные цифры экспорта.

Также продолжают и атаки на суда. По данным UKMTO, вчера танкер подвергся удару у побережья Катара, есть пострадавшие, и это первая зарегистрированная атака на судно в глубине Персидского залива примерно за месяц. Не отпускает и Йемен. Связанные с Ираном хуситы нанесли удары по двум аэропортам в Саудовской Аравии, погибли три человека, а коалиция под руководством Эр-Рияда в ответ заявила об уничтожении 82 целей. Бои вокруг пролива Баб-эль-Мандеб возобновляют тревогу за саудовский экспорт через Красное море, а он стал главным обходом Ормуза.

На мой взгляд, ближайшие сессии пройдут в диапазоне 100-105 долларов по Brent, а любое подтверждение сообщения об ударах быстро вернёт цену выше 105. Если ураган пройдёт мимо основных платформ и добыча восстановится, часть премии уйдёт, но фрахт и дизельный дефицит всё равно удержат Brent около 100. Для инфляции это неприятная новость: она ограничивает пространство для паузы ФРС и поддерживает ожидания декабрьского повышения. Окончательный ответ даст политика: пока Белый дом не определился с ударами, рынок будет платить за страх.

Что касается текущей технической картины нефти, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $92. Это позволит нацелиться на $96 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область $100. В случае падения нефти медведи попытаются забрать контроль над $89. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Oil к минимуму $87 с перспективой выхода на $83.