La livre sterling et le dollar canadien ont été tradés aujourd’hui en utilisant la stratégie de Mean Reversion. Je n’ai rien tradé en utilisant Momentum.

L’attention se tourne aujourd’hui principalement vers la décision du FOMC concernant le taux directeur, ainsi que vers le communiqué qui l’accompagne et la conférence de presse de Kevin Warsh.

La décision sur les taux détermine directement le rendement des actifs libellés en dollars, le communiqué révèle le raisonnement du régulateur et donne des indications sur les prochaines étapes, tandis que la conférence de presse permet aux traders d’évaluer le ton du président de la Fed et sa vision de l’économie. La probabilité implicite d’une hausse de taux est estimée à environ 35 %, ce qui signifie que le maintien du statu quo aujourd’hui est loin d’être garanti, et toute surprise pourrait provoquer un mouvement brusque sur le marché des changes.

Cela crée un risque direct pour l’euro et la livre sterling. En cas de resserrement inattendu ou de ton offensif (« hawkish ») de la part de Warsh, le dollar pourrait se renforcer sensiblement face aux actifs risqués, exerçant une pression sur EUR/USD et GBP/USD. À l’inverse, une issue plus accommodante (« dovish ») affaiblirait le billet vert et offrirait aux deux devises européennes une marge pour poursuivre leur progression.

Les traders surveilleront de près la formulation du communiqué du FOMC, en particulier les évaluations de l’inflation et de la situation sur le marché du travail. Tout signal laissant entendre que les pressions inflationnistes s’avèrent plus persistantes que prévu ou que le marché du travail demeure solide pourrait être interprété comme « hawkish ». À l’inverse, si la Fed exprime de la prudence quant aux perspectives de croissance ou reconnaît la possibilité d’un ralentissement de l’inflation, ce qui est peu probable, cela pourrait être perçu comme un signal « dovish », entraînant un affaiblissement du dollar.

En cas de statistiques économiques solides, je privilégierai la mise en œuvre de la stratégie Momentum. En l’absence de réaction du marché aux données, je continuerai d’utiliser la stratégie Mean Reversion.

Stratégie Momentum (breakout) pour la seconde partie de la journée :

Pour EUR/USD

• Un achat sur rupture au-dessus du niveau de 1,1395 pourrait entraîner une hausse de l’euro vers les niveaux de 1,1420 et 1,1442.
• Une vente sur rupture en dessous du niveau de 1,1385 pourrait provoquer un repli de l’euro vers les niveaux de 1,1370 et 1,1355.

Pour GBP/USD

• Un achat sur rupture au-dessus du niveau de 1,3300 pourrait entraîner une hausse de la livre vers les niveaux de 1,3330 et 1,3360.
• Une vente sur rupture en dessous du niveau de 1,3275 pourrait provoquer un repli de la livre vers les niveaux de 1,3245 et 1,3220.

Pour USD/JPY

• Un achat sur rupture au-dessus du niveau de 163,76 pourrait entraîner une hausse du dollar vers les niveaux de 163,99 et 164,24.
• Une vente sur rupture en dessous du niveau de 163,48 pourrait entraîner des ventes de dollars vers les niveaux de 163,18 et 162,92.

Stratégie Mean Reversion (retour au niveau) pour la seconde partie de la journée :

Pour l’EUR/USD

• Je rechercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,1405, suivie d’un retour sous ce niveau.
• Je rechercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,1380, suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour la paire GBP/USD

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3308, suivie d’un retour sous ce niveau.
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,3281, suivie d’un retour sur ce niveau.

Pour AUD/USD

• Je rechercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,6960, suivie d’un retour sous ce niveau.
• Je rechercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 0,6935, suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour l’USD/CAD

• Je rechercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,4114, suivie d’un retour sous ce niveau.
• Je rechercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,4091, suivie d’un retour sur ce niveau.