*ดูเพิ่มเติม: InstaTrade trading indicators สำหรับ S&P 500 (SPX)

ในช่วงต้นของเซสชันการซื้อขายสหรัฐฯ วันจันทร์ S&P 500 เคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 7,720.00 หลังจากปิดตลาดวันศุกร์บวก 0.73% ที่ระดับ 7,730.00 ขณะนี้ตลาดกำลังหยุดรอดูการเผยแพร่ดัชนี ISM ภาคบริการในวันนี้ ซึ่งอาจยืนยันถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ หรือในทางกลับกันอาจเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัว ทั้งนี้ S&P 500 ยังคงอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลไม่ถึง 1% แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีจะติดอยู่ใกล้ระดับ 5.30% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 2002

รายงานตัวเลขการจ้างงานวันศุกร์

ตลาดปิดสัปดาห์ที่แล้วในบรรยากาศเชิงบวกหลังจากตัวเลข NFP ที่ออกมาอ่อนแอ Nonfarm payrolls เพิ่มขึ้นเพียง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน เทียบกับประมาณการฉันทามติที่ 90,000 ตำแหน่ง และการปรับทบทวนตัวเลขเดือนกรกฎาคม–สิงหาคมทำให้ยอดรวมสุทธิลดลงอีก 60,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% และการเติบโตของค่าจ้างชะลอลงมาอยู่ที่ 3.0% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2021

ปฏิกิริยาของตลาดเกิดขึ้นทันที: ความน่าจะเป็นที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงจาก 64% เหลือราว 20% ตามข้อมูลของ CME FedWatch ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อหุ้น และเปิดโอกาสให้ดัชนี S&P 500 ทำผลงานได้ดีที่สุดในรอบหลายสัปดาห์ อย่างไรก็ดี ดอลลาร์ยังคงแข็งค่า และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงทรงตัวในระดับสูง ทำให้ภาพรวมโดยรวมยังคงผสมผสานทั้งปัจจัยบวกและลบ

คาดหวังอะไรจากข้อมูล ISM PMI

ประเด็นสำคัญในวันนี้คือ กิจกรรมภาคบริการของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งหรือเริ่มส่งสัญญาณชะลอตัว ฉันทามติคาดว่า ดัชนีจะปรับเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 55.7 จาก 55.4 ในเดือนสิงหาคม หากออกมาตามคาด จะเป็นการตอกย้ำมุมมองว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแรง แม้ตัวเลขการจ้างงานล่าสุดจะอ่อนแอ

มีสององค์ประกอบที่นักลงทุนจะจับตาเป็นพิเศษ:

• Employment: องค์ประกอบด้านการจ้างงานในดัชนี ISM อยู่ที่ 47.8 ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นเดือนที่สองติดต่อกันที่อยู่ในภาวะหดตัว หากเดือนกันยายนยังคงต่ำกว่า 50 จะบ่งชี้ว่าตัวเลข NFP ที่อ่อนแอไม่ใช่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นครั้งเดียว และจะยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของตลาดแรงงาน
• Prices-paid: ดัชนี ISM prices-paid พุ่งขึ้นสู่ระดับ 72.6 ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2022 หากแรงกดดันด้านราคายังคงอยู่ จะเป็นการเสริมมุมมองว่าเงินเฟ้อยังดื้อรั้น และอาจจุดกระแสการคาดการณ์เรื่องการขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมกลับมาอีกครั้ง แม้ตัวเลขการจ้างงานจะอ่อนแอตามก็ตาม

การวิเคราะห์ทางเทคนิคโดยสรุป

ภาพทางเทคนิคของดัชนี S&P 500 ยังคงอยู่ในโซนเชิงบวก โดยการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบรวมของ InstaTrade (บนกราฟรายวัน) แสดงสัญญาณ "Strong Buy" โดย 17 จาก 22 อินดิเคเตอร์แนะนำให้เปิดสถานะซื้อ (Long)

ดัชนีอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทั้งหมด (50 วัน, 144 วัน และ 200 วัน) ซึ่งยืนยันโครงสร้างขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดด้านความกว้างของตลาดและปริมาณการซื้อขายกลับสร้างข้อกังขา: มีเพียงประมาณ 25% ของหุ้นสหรัฐขนาดใหญ่เท่านั้นที่ซื้อขายเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และมีไม่ถึงครึ่งที่อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน สิ่งนี้บ่งชี้ถึงภาวะรีบาวด์ที่กระจุกตัวแคบๆ ในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่

เหตุการณ์สำคัญที่ต้องติดตาม

คำถามหลักของวันนี้ — ดัชนี ISM Services จะยืนยันความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจหรือไม่? หากตัวเลขออกมาที่หรือสูงกว่า 55.7 จะเป็นปัจจัยหนุนตลาดหุ้น แต่อาจปลุกความกังวลด้านเงินเฟ้อขึ้นมาอีกครั้งได้ ในทางกลับกัน หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าคาด S&P 500 อาจลงไปทดสอบแนวรับที่ 7,672.00 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน บนกราฟ H4) และ 7,645.00 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน บนกราฟ D1)

วันนี้ 5 ตุลาคม เวลา 14:00 GMT — ดัชนี ISM Services PMI เดือนกันยายน (เหตุการณ์สำคัญของตลาด) นอกจากตัวเลขหัวข้อหลักแล้ว ตลาดจะให้ความสนใจกับองค์ประกอบด้านการจ้างงานและราคาเป็นพิเศษ

วันพุธที่ 7 ตุลาคม เวลา 18:00 GMT — เผยแพร่รายงานการประชุม FOMC หลังจากตัวเลข NFP ออกมาอ่อนแอ ตลาดจะมองหาสัญญาณยืนยันว่า Fed พร้อมจะหยุดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมหรือไม่

วันศุกร์ที่ 9 ตุลาคม เวลา 14:00 GMT — ข้อมูลเบื้องต้นดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจาก University of Michigan เดือนกันยายนชี้ให้เห็นความเชื่อมั่นที่อ่อนแอ แต่ความคาดหวังเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง หากความคาดหวังเงินเฟ้อกลับมาปรับขึ้นอีกครั้ง อาจกระตุ้นให้เกิดความผันผวนรอบใหม่ในตลาดพันธบัตร

อีกด้านหนึ่ง ให้จับตาผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งขณะนี้อยู่ใกล้ระดับ 5.30% ซึ่งเป็นระดับที่ต้นทุนการกู้ยืมเริ่มกดดันการเติบโตทางเศรษฐกิจ หากผลตอบแทนปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง จะยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อมูลค่าตลาดหุ้น

บทสรุปและคำแนะนำ

S&P 500 เคลื่อนไหวใกล้ระดับจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้รับแรงหนุนจากโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในระยะสั้นที่ลดลง แต่ถูกจำกัดด้วยผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับสูงและการปรับตัวขึ้นที่กระจุกตัวในหุ้นไม่กี่ตัว ระดับสำคัญสำหรับฝั่งซื้อ (bulls): 7,730.00; สำหรับฝั่งขาย (bears): 7,696.00 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 บนกราฟ 1 ชั่วโมง)

สำหรับนักเทรดระยะสั้น:

• พิจารณาเปิดสถานะซื้อเมื่อเกิดการเบรกทะลุและยืนเหนือ 7,710.00 ได้อย่างมั่นคง ตั้งเป้าหมายทำกำไรที่ 7,810.00–7,910.00 และตั้งจุดตัดขาดทุนต่ำกว่า 7,690.00
• พิจารณาเปิดสถานะขายเมื่อราคาหลุดต่ำกว่า 7,690.00 ตั้งเป้าหมายทำกำไรที่ 7,672.00–7,645.00 และตั้งจุดตัดขาดทุนเหนือ 7,710.00
• ติดตามตัวเลข ISM Services เวลา 14:00 GMT — เป็นปัจจัยกระตุ้นหลักในระยะสั้น

สำหรับนักลงทุนระยะกลาง:

• ดัชนียังคงเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ สนับสนุมุมมองเชิงบวก เป้าหมายปลายปี: 7,900.00 และ 8,400.00 ภายในกลางปี 2027 ตามประมาณการโดยภาพรวมของนักเศรษฐศาสตร์
• การอ่อนตัวลงมาบริเวณ 7,650.00–7,585.00 สามารถใช้เป็นจังหวะทยอยเพิ่มสถานะซื้อ แต่ควรใช้ความระมัดระวัง

การบริหารความเสี่ยง:

• คำนึงถึงความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นรอบการประกาศข้อมูลภาคบริการ
• บังคับใช้คำสั่งตัดขาดทุนอย่างเคร่งครัด โดยเฉพาะการเทรดแบบเบรกเอาต์
• ติดตามผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ Fed อย่างใกล้ชิด

*ภาพรวมฉบับนี้อ้างอิงจากข้อมูลสาธารณะและรายงานจากสื่อมวลชน และเป็นการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคา ซึ่งขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ ดังนั้นการบริหารความเสี่ยงและการติดตามสถานะลงทุนอย่างต่อเนื่องจึงยังคงเป็นสิ่งจำเป็น

**ดูบทวิเคราะห์อื่นๆ ของเราในวันนี้เพิ่มเติมได้ที่:

USDX ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบปี แต่เทรดเดอร์เริ่มคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะหยุดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมXAU/USD: แกว่งตัวท่ามกลางดอลลาร์ที่อ่อนค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวสูงขึ้น