Биткоин рухнул с 86 000 до 83 500 долларов в ходе сегодняшних азиатских торгов и сейчас держится около 84 000, потеряв около 2,9% с начала недели. Импульс усилила волна ликвидаций: примерно за десять минут с рынка вымыли около 360 млн долларов длинных позиций с плечом. Цена не смогла удержаться выше 86 000 после двух дней подряд коррекции, а фоном остаются высокая доходность десятилетних облигаций США и сильный доллар.

На этом фоне рынок снова вспоминает промежуточные выборы 3 ноября, и ожидания участников расходятся. Одни указывают на то, что в 2014, 2018 и 2022 годах голосование совпало с переходом биткоина к нисходящему тренду. В 2014 году цена снижалась с 480 долларов летом к 330 на день выборов, а в январе 2015 года упала к 180. В 2018 году она держалась в коридоре 6 000 и 6 500 долларов, но за месяц после голосования потеряла 45,5%. В 2022 году перед выборами биткоин стоил около 20 500 долларов, а в ноябре опустился к 15 500, примерно на четверть ниже.

Другая сторона истории выглядит куда оптимистичнее. По данным CryptoQuant, в следующие 12 месяцев после выборов 2014, 2018 и 2022 годов биткоин вырос соответственно на 24,5%, 44,9% и 92,3%. То есть после падения в первый месяц 2018 года рынок через год оказался почти на 45% выше. Похожая сезонность есть и на фондовом рынке: с 1950 года S&P 500 вырастал во всех 19 случаях в течение года после промежуточных выборов, в среднем на 15,4%. Выигрывают в таком сценарии покупатели, которые брали просадку после голосования, а проигрывают трейдеры с плечом, которых выдавливает на первом же откате, как сегодня с лонгами на 360 млн долларов.

Я бы не принимал это за закон. В самом CryptoQuant подчёркивают, что три наблюдения по биткоину не доказывают связи между выборами и ростом, а цена и число активных адресов не всегда движутся в одном направлении. Снятие политической неопределённости может поддержать рынок, и третий год президентского срока исторически считается самым сильным, но устойчивый рост требует поддержки со стороны рынка: доходностей облигаций, потоков в ETF и регуляторных изменений.

Мой базовый сценарий двухэтапный. До выборов я допускаю продолжение коррекции и новые тесты поддержек: рынок слишком чувствителен к доходностям, плюс сегодня выйдет протокол сентябрьского заседания ФРС. После голосования, на мой взгляд, шансов на рост больше, чем на углубление падения, потому что история говорит о сильной годовой динамике, а структура спроса через ETF отличается от 2018 и 2022 годов.

По биткоину цена торгуется в узком коридоре между поддержкой 84 100 и сопротивлением 84 400, внешние границы 83 600 и 84 800, и план строится вокруг двух зеркальных направлений с полным набором сценариев на пробой и отбой. Для покупок есть два входа. Первый, пробой 84 400 вверх с закреплением: покупка с целью на 84 800, где я фиксирую прибыль и рассматриваю шорт на откат, при условии, что цена выше 50-дневной средней, а Awesome выше нуля. Второй, отбой от 84 100, если пробой вниз не подтвердился и вылет оказался ложным: покупка с возвратом сначала к 84 400, затем к 84 800.

Продажи зеркальны. При подтверждённом пробое 84 100 вниз рассматривается шорт с целью на 83 600, при условии, что средняя выше цены, а Awesome ниже нуля. Если пробой 84 400 вверх не удержался, и цена вернулась под уровень, шорт стартует от сопротивления с возвратом к 84 100 и далее к 83 600.

По эфиру логика полностью повторяет биткоин на собственной шкале цен: внутренний коридор между поддержкой 2610 и сопротивлением 2621, внешние границы 2587 и 2636. Покупка при пробое 2621 вверх нацелена на 2636, где фиксируется прибыль и рассматривается шорт на откат; условие прежнее, цена выше 50-дневной средней и Awesome выше нуля. Покупка при отбое от 2610, если пробой вниз не подтвердился, идёт сначала к 2621, затем к 2636.

Для продаж пробой 2610 вниз с подтверждением открывает шорт с целью 2587 при условии, что средняя выше цены, а Awesome ниже нуля. Отбой от 2621, если пробой вверх не подтвердился, даёт шорт с возвратом к 2610, затем к 2587. Оба индикатора остаются фильтром для отсечения ложных движений, а не самостоятельным поводом входить заранее, и решение принимается только после реального подтверждения ценой обозначенных уровней.