Согласно данным JPMorgan, 40% акций с 1980 года прошли через «катастрофические потери». Бумаги утратили не менее 70% своей стоимости, после чего так и не смогли восстановиться.

Около 72% фондов взаимных инвестиций при сравнении с показателями S&P 500 добились худших результатов, чем этот индекс за 20-летний период, который завершился в 2010 году.

Те, кто чаще всего продают и покупают ценные бумаги, получают самые низкие доходы. Избыточное количество сделок на самом деле сильно снижает доходность отдельных акций. Как написали исследователи Брэд Барбер и Терри Одеан в своей знаковой работе 2000 года, «трейдинг опасен для вашего благосостояния».

Специалисты Университета Беркли в Калифорнии пришли к выводу, что самые скучные компании — производители зубной пасты, продуктов питания и товаров повседневного пользования — могут оказаться самыми лучшими объектами для долгосрочных инвестиций. А самые инновационные компании входят в число худших.

Расширенный индекс акций компаний из США вырос в 2000 раз в период с 1928 по 2013 год, но 20 раз терял не менее 20% своей стоимости за тот же период. Люди не так боялись бы волатильности, если бы осознавали, насколько она распространена.

Экономист Тим Дай из Университета Орегона отмечает, что «пока люди рожают детей, капитал обесценивается, технологии развиваются, а вкусы и предпочтения меняются, существует мощный фундаментальный стимул для роста, который практически непременно проявится в любой рационально управляемой экономике».

Инвестор Ник Муррей, автор 11 книг об инвестировании: «Попытки поймать нужный момент на рынке — игра для дураков, тогда как проведенное вами в рынке время является наибольшим естественным преимуществом».