*см. также: Торговые индикаторы InstaTrade по NASDAQ100 (NDX)

NASDAQ100 в понедельник закрылся на рекордном максимуме 31090.0, а во вторник успел обновить этот рекорд, поднявшись к началу американской сессии в район 31285.0. Рынок находится в парадоксальной ситуации: доходность 10-летних казначейских облигаций удерживается вблизи 5,29% — максимума с 2002 года, но технологические акции игнорируют этот, казалось бы, негативный фактор и продолжают расти.

Что поддерживает NASDAQ100

Слабый рынок труда снизил вероятность октябрьского повышения ставки ФРС. После публикации отчёта по NFP, показавшего создание всего 29 тысяч рабочих мест против прогноза 90 тысяч, рынки резко пересмотрели ожидания. Согласно CME FedWatch, вероятность сохранения ставки без изменений на октябрьском заседании выросла до 78%, тогда как неделей ранее она составляла лишь 35%. Это сняло часть давления с акций.

Технологический сектор воспринимается как «защитный актив». Технологические акции, в некотором смысле, являются обратной торговлей по отношению к облигациям. Инвесторы покупают технологические компании и продают другие акции, поскольку сектор демонстрирует высокий рост прибыли и относительно низкую чувствительность к процентным ставкам. Спрос на вычислительные мощности настолько силён, что технологические компании не пострадали от роста ставок, — отмечают экономисты.

Лидеры рынка остаются сильными. В понедельник SpaceX выросла на 7,63%, Western Digital — на 6,34%, Shopify — на 5,76%. Microsoft прибавила 2,17%, Nvidia — 1,31%. Nvidia приближается к рыночной капитализации в 6 триллионов долларов на фоне сохраняющегося спроса на AI-инфраструктуру.

Что давит на индекс

Доходность облигаций на многолетних максимумах. Доходность 10-летних казначейских облигаций удерживается около 5,29%, а 30-летних — около 5,65%. Это повышает альтернативную стоимость владения акциями и увеличивает ставку дисконтирования будущих денежных потоков. Однако, как отмечают эксперты, рост доходности обусловлен не столько инфляционными ожиданиями, сколько растущими бюджетными дефицитами и премией за риск.

Технические индикаторы в зоне перекупленности. RSI (14) на уровне 71 — зона перекупленности, Stochastic (9,6) на уровне 99 — глубокая перекупленность. Это создаёт риск краткосрочной консолидации или коррекции.

Инфляционное давление в сфере услуг сохраняется. Индекс уплаченных цен в PMI ISM для сферы услуг вырос до 74,0 — максимума с июля 2022 года. Это указывает на то, что инфляционное давление в крупнейшем секторе экономики США не ослабевает, что может вернуть на повестку тему дальнейшего ужесточения ФРС.

Краткий технический анализ

Техническая картина остаётся бычьей, но индикаторы сигнализируют о перегреве.

Сводный теханализ компании Instaforex (на часовом графике) показывает сигнал «Сильная покупка»: 21 из 23 технических индикаторов остаются на стороне покупателей.

Критическая поддержка: 30585.0 (ЕМА200 на 1-часовом графике) — удержание выше сохраняет краткосрочный бычий взгляд. 29800.0 (ЕМА50 на D1) и 28750.0 (минимум 16 сентября) — среднесрочная поддержка.

Индекс находится в зоне перекупленности, но структурно остаётся бычьим, пока удерживается выше 29800.0. Для смены настроения необходим пробой ниже этого уровня.

Индекс тестирует исторический максимум 31300.0. Если этот уровень не будет пробит с убедительным объёмом, возможен разворот и формирование паттерна «двойная вершина», что откроет путь к коррекции к 30200.0–29800.0.

*подробнее см. в NASDAQ100 (NDX): сценарии динамики на 06.10.2026

Ключевые события для наблюдения

Главный вопрос недели — сможет ли NASDAQ100 удержаться вблизи рекордных максимумов после роста доходности облигаций. Если индекс закрепится выше 31400.0, это откроет путь к 32000.0-32500.0. Если откат продолжится, ключевой поддержкой станет 29800.0 и 30200.0.

В среду, 7 октября, в 18:00 GMT будут опубликованы протоколы заседания FOMC. После слабого NFP рынок будет искать в них подтверждение того, что ФРС готова сделать паузу в октябре. Если протоколы покажут, что часть членов комитета выступала за паузу, это поддержит технологические акции.

В среду, 14 октября, в 12:30 GMT выйдет индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь. Это следующий ключевой релиз, который определит, останется ли вероятность декабрьского повышения ставки на текущем уровне. Если инфляция окажется мягкой, NASDAQ100 может продолжить рост.

Отдельно стоит следить за сезоном корпоративной отчётности, который стартует на следующей неделе. Ожидаются отчёты крупнейших технологических компаний, включая Broadcom и Dell Technologies. Сильные результаты могут поддержать текущий импульс.

Заключение и рекомендации

NASDAQ100 удерживается вблизи рекордных максимумов, поддерживаемый снижением ожиданий по ставке ФРС и силой технологического сектора. Ключевым уровнем для быков остаётся 31300.0, для медведей — 30500.0.

Для краткосрочных трейдеров:

• Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом пробое 31420.0 с целями 31500.0–32500.0 и стоп-лоссом ниже 30500.0.
• Короткие позиции рассматриваются при пробое 30500.0 с целями 30200.0, 29950.0, 29800.0 и стоп-лоссом выше 31420.0.
• Внимательно следить за протоколами FOMC (7 октября) и CPI (14 октября) — это ключевые триггеры для движения.

Для среднесрочных инвесторов:

Потенциальная коррекция к зоне 30200.0–29800.0 может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций при сохранении конструктивного взгляда на технологический сектор.

Управление рисками:

• Учитывать повышенную волатильность в период публикации данных по инфляции.
• Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
• Следить за динамикой доходности облигаций и комментариями представителей ФРС.

*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ и представляет собой анализ динамики цены, зависящей от множества факторов, поэтому управление рисками и контроль позиций имеют особое значение

**см. также наши сегодняшние обзоры:

NZD/USD: у минимума с ноября 2025 года