*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по S&P500 (SPX)

Индекс S&P500 в среду консолидируется вблизи отметки 7600.00, удерживаясь в узком диапазоне перед ключевым событием недели — решением Федеральной резервной системы по процентной ставке. Фьючерсы на индекс (SPX в торговом терминале) торгуются с небольшим повышением, отражая осторожный оптимизм рынка, который практически полностью заложил в цену повышение ставки на 25 базисных пунктов. Однако главная интрига не в самом решении, а в риторике председателя ФРС Кевина Уорша, которая определит направление движения индекса на ближайшие недели.

Ключевые драйверы

Рынок ожидает повышения ставки с вероятностью более 92%. Согласно данным CME FedWatch, инвесторы оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 3,75%–4,00% в 92,4%. Это будет первое повышение за три года. Однако сам факт уже полностью учтён в ценах, поэтому основное внимание сосредоточено на обновлённых экономических прогнозах ФРС, включая точечную диаграмму, и на пресс-конференции Уорша.

Экономические данные остаются противоречивыми. С одной стороны, августовский индекс PMI в сфере услуг от ISM вырос до 55,4, превысив прогноз в 54,3 и достигнув максимума за шесть месяцев. Индекс цен уплаченных цен подскочил до 72,6 — четырёхлетнего максимума, что указывает на усиление инфляционного давления. С другой стороны, рынок труда демонстрирует признаки охлаждения, а потребительский спрос остаётся под давлением высоких цен на энергоносители.

Доходность облигаций на многолетних максимумах. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла вчера 5,04% — самого высокого уровня с 2007 года. Это создаёт серьёзное давление на оценки акций, особенно в технологическом секторе, где будущие денежные потоки дисконтируются по более высокой ставке.

Геополитическая напряжённость усиливает неопределённость. Цены на нефть остаются высокими: Brent удерживается вблизи 108 долларов за баррель, а WTI — около 100 долларов. Эскалация конфликта на Ближнем Востоке и атаки на саудовскую энергетическую инфраструктуру поддерживают инфляционные риски, что косвенно усиливает ястребиный настрой ФРС.

Краткий технический анализ

Техническая картина в краткосрочном периоде остаётся преимущественно медвежьей. В то же время, среднесрочный и долгосрочный бычий тренд S&P500 остается нетронутым, а цена нашла поддержку на сильном уровне 7600.00 (ЕМА50 на дневном графике), выше которого длинным позициям ничто не угрожает.

Индикаторы и скользящие средние:

• RSI (14) на уровне 44-45 двигается в сторону зоны перепроданности, сохраняя медвежий импульс.
• Стохастик движется в негативной зоне, также приближаясь к зоне перепроданности, что может указывать как на сильный медвежий импульс, так и на скорую коррекцию вверх.
• OsMA подтверждает медвежий импульс.

Ключевые уровни:

Сопротивление: 7640.00-7644.00 (ближайший барьер и зона ЕМА200 на 1- и 4-часовом графиках), 7700.00, 7800.00 («круглые» уровни), 7816.00 (недавний и рекордный максимум)

Поддержка: 7600.00 (ЕМА50 на D1), 7550.00 (психологический уровень), 7500.00 (ключевая поддержка), 7460.00 (более глубокая поддержка), 7400.00-7365.00 (зона ЕМА144 на дневном графике), 7230.00–7200.00 (зона 200-дневной скользящей средней).

Ключевые события для наблюдения

Сегодня, 16 сентября — главное событие недели. В 18:00 (GMT) ФРС объявит решение по ставке, а в 18:30 состоится пресс-конференция Кевина Уорша. Рынок закладывает повышение на 25 базисных пунктов, поэтому основное внимание будет приковано к трём моментам: точечной диаграмме (медианный прогноз по ставке), формулировкам в заявлении и ответам Уорша на вопросы журналистов. Если ФРС подтвердит намерение продолжить ужесточение и медианный прогноз укажет на уровень 4,375% или выше, это может усилить давление на акции. Если же Уорш даст понять, что повышение может быть разовым, рынок воспримет это как «голубиный» сигнал, что поддержит индекс.

Параллельно с решением ФРС (в 12:30 GMT) выйдут данные по розничным продажам в США за август. Экономисты ожидают восстановления показателя до +0,8 после снижения на -0,6% в июле. Сильные данные подтвердят устойчивость потребительского спроса и поддержат аргументы в пользу ужесточения политики, что может оказать давление на акции.

В четверг, 17 сентября — заседание Банка Англии и данные по числу первичных заявок на пособие по безработице в США. Для S&P500 эти события имеют второстепенное значение, но могут скорректировать общий риск-аппетит.

В пятницу, 18 сентября — заседание Банка Японии. Укрепление иены на фоне ожиданий повышения ставки BoJ уже оказывает давление на доллар, что косвенно поддерживает акции. Если BoJ даст ястребиный сигнал, это может ограничить дальнейший рост доходности казначейских облигаций и обеспечить некоторую передышку для фондового рынка.

Отдельно стоит следить за динамикой цен на нефть и ситуацией на Ближнем Востоке. Дальнейшая эскалация усилит инфляционные риски и может спровоцировать новую волну распродаж в технологическом секторе.

Заключение и рекомендации

Индекс S&P500 находится в фазе ожидания итогов заседания ФРС. Повышение ставки уже практически гарантировано, поэтому основное внимание рынка сосредоточено на риторике Уорша и обновлённых прогнозах. Ключевым уровнем для быков остаётся 7660.00, для медведей — 7550.00.

Для краткосрочных трейдеров:

• Вход в короткие позиции рассматривается при пробое 7550.00 с целями 7500.00–7460.00 и стоп-лоссом выше 7660.00.
• Вход в длинные позиции рискован до прояснения ситуации с ФРС. Возможен при устойчивом отскоке от 7500.00-7550.00 с целями 7660.00–7700.00.
• Внимательно следить за точечной диаграммой и пресс-конференцией Уорша — это ключевые триггеры для движения.

Для среднесрочных инвесторов:

• Потенциальная коррекция к зоне 7500.00–7460.00 может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций, учитывая целевые уровни ведущих банков выше 8000.00.
• Пробой 7460.00 подтвердит развитие нисходящего тренда, что потребует пересмотра среднесрочных ожиданий.

Управление рисками:

• Учитывать повышенную волатильность в период заседания ФРС и пресс-конференции председателя.
• Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
• Следить за динамикой доходности облигаций и ценами на нефть.