Cặp EUR/USD một lần nữa đang ở ngã ba đường, và có vẻ như giới giao dịch đã lựa chọn xong. Tuần này, giá đã phản ứng với vùng mất cân bằng giảm giá 11 mới nhất. Phản ứng diễn ra chính xác nhưng thiếu dứt khoát và khá yếu — tuy vậy nó vẫn là một phản ứng. Như vậy, một tín hiệu bán đã được hình thành. Ngay cả sau hai nhịp tăng giá ngắn từ các mức thấp hơn, đồng euro vẫn đang suy giảm sang ngày thứ tư liên tiếp. Dĩ nhiên, nguyên nhân chính là địa chính trị. Nếu tình hình ở Trung Đông không xấu đi đột ngột như vậy, rất có thể chúng ta đã chứng kiến sự tiếp diễn của xu hướng tăng. Xin nhắc lại rằng, ngoài yếu tố địa chính trị, không có lý do thực sự mạnh mẽ nào khác để đồng USD tăng giá. Tuy nhiên, chỉ riêng địa chính trị cũng đã quá đủ để giới giao dịch ồ ạt mua vào đồng bạc xanh.

Theo tôi, nếu không có một làn sóng leo thang mới của xung đột ở Trung Đông, thì đồng USD sẽ khó tiếp tục tăng và phe gấu sẽ khó duy trì thế tấn công. Tuy nhiên, vài ngày gần đây cho thấy các nhà giao dịch khá hài lòng với bối cảnh hiện tại để tiếp tục mua USD mà không do dự. Tình hình ở Trung Đông không leo thang thêm, nhưng chắc chắn cũng không hề cải thiện. Tuần này xuất hiện thông tin Iran đã bắt giữ sáu tàu chở dầu ở Vịnh Ba Tư, qua đó khẳng định ý định chặn tuyến lưu thông qua eo biển Hormuz trong khoảng thời gian mà nước này cho là cần thiết. Dĩ nhiên, Donald Trump hoàn toàn có thể phát động thêm các đợt tấn công mới nhằm vào Iran, nhưng điều đó sẽ thay đổi được gì? Tên lửa Mỹ có thể loại bỏ nhà lãnh đạo mới của Iran, nhưng rất có thể ngay ngày hôm sau sẽ có người khác lên thay với quan điểm chống Mỹ tương tự.

Tuần trước đã hình thành một vùng mất cân bằng giảm 11 và tuần này nó đã được kích hoạt. Tín hiệu bán xuất hiện khá nhanh dưới sức ép của bối cảnh địa chính trị. Hiện tại, phe bò chỉ còn có thể trông chờ vào những cú quét thanh khoản mới quanh ba đáy gần nhất: 1.1508, 1.1470 và 1.1392. Nhưng nếu tình hình địa chính trị không cải thiện, thì ngay cả điều đó cũng có thể không đủ để cứu phe bò.

Bức tranh kỹ thuật vẫn cho tín hiệu phe mua đang chiếm ưu thế. Xu hướng tăng về mặt kỹ thuật vẫn được giữ, nhưng hiện tại các nhà giao dịch theo chiều tăng thiếu những lý do đủ mạnh để mở một đợt tấn công mới. Để đồng euro có thể tăng trở lại, chiến sự liên quan đến Iran cần bắt đầu lắng xuống, và giá dầu khí phải quay đầu giảm. Để mở các vị thế mua mới, nhà giao dịch cần hoặc là xuất hiện những mô hình tăng giá mới, hoặc tối thiểu là một cú quét thanh khoản từ ba nhịp giảm gần nhất.

Bối cảnh tin tức trong ngày thứ Sáu hầu như ủng hộ tất cả mọi người – ngoại trừ đồng USD. Kinh tế Mỹ trong quý IV không tăng 1,4% như dự báo mà chỉ tăng 0,7%, và ước tính lần thứ ba (cuối cùng) thậm chí có thể còn thấp hơn. Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền chỉ tăng 0%, trong khi thị trường kỳ vọng một con số mạnh hơn. Chỉ riêng hai báo cáo này lẽ ra cũng đủ để kích hoạt nhịp giảm của USD. Thế nhưng phe gấu vẫn tiếp tục tấn công, bỏ ngoài tai mọi thứ ngoại trừ yếu tố địa chính trị.

Trong những tháng vừa qua, phe bò đã có rất nhiều lý do để tấn công, và ngay cả khi chiến tranh ở Trung Đông bùng nổ, số lý do đó cũng không hề suy giảm. Về mặt cấu trúc và dài hạn, chính sách của Donald Trump – yếu tố đã kéo đồng USD giảm mạnh trong năm ngoái – vẫn chưa thay đổi. Trong ngắn hạn, đồng tiền Mỹ có thể nhận được lực hỗ trợ nhờ dòng vốn trú ẩn rủi ro, nhưng yếu tố này không thể nâng đỡ nó mãi mãi.

Đồng thời, triển vọng nới lỏng chính sách tiền tệ của Federal Open Market Committee, cuộc chiến thương mại của Trump với phần lớn thế giới, sự yếu kém của thị trường lao động Mỹ, hai lần chính phủ đóng cửa, các hoạt động quân sự gây hấn của Mỹ, vụ án hình sự nhắm vào Jerome Powell, đà tăng trưởng GDP chậm lại và nhiều diễn biến bất lợi khác đối với nước Mỹ cũng không biến mất chỉ vì xung đột với Iran.

Tôi vẫn không tin vào một xu hướng giảm dài hạn. Đồng USD đã nhận được sự hỗ trợ tạm thời từ thị trường, nhưng không chắc trạng thái này sẽ kéo dài. Tuy nhiên, xu hướng tăng đã bị phá vỡ, và điều này cần được thừa nhận – cho dù đó là điều đáng tiếc. Vẫn còn khả năng xảy ra một cú quét thanh khoản và xu hướng tăng được nối lại, nhưng yếu tố địa chính trị tiếp tục đè nặng lên cặp EUR/USD và ép nó đi xuống.

Lịch kinh tế Hoa Kỳ và Khu vực đồng euro

Hoa Kỳ

• Thay đổi sản lượng công nghiệp – 13:15 UTC

Ngày 16 tháng 3, lịch kinh tế chỉ có một chỉ báo tương đối nhỏ, nhưng thị trường vẫn tiếp tục phớt lờ phần lớn các số liệu. Tác động của bối cảnh tin tức đối với tâm lý thị trường trong ngày thứ Hai nhiều khả năng lại ở mức rất yếu.

Dự báo EUR/USD và khuyến nghị giao dịch

Theo quan điểm của tôi, cặp tiền này vẫn đang trong quá trình hình thành một xu hướng tăng. Bối cảnh thông tin đã đổi chiều khá mạnh cách đây hai tuần, nhưng bản thân xu hướng vẫn còn. Do đó, hiện tại các nhà giao dịch cần những mô hình và tín hiệu mới để xây dựng các dự báo ngắn hạn.

Nếu các tín hiệu này là tín hiệu giảm (khả năng cao hơn), cần ghi nhớ rằng xu hướng tổng thể vẫn là tăng, và yếu tố địa chính trị thường không có tác động dài hạn.

Nếu xuất hiện các tín hiệu tăng (điều này sẽ tích cực hơn nhiều), nhà giao dịch sẽ có cơ hội mở các vị thế mua mới phù hợp với xu hướng.

Tuần này đã xuất hiện tín hiệu bán, nhưng gần như không thể dự đoán được địa chính trị sẽ còn tiếp tục hỗ trợ phe gấu trong bao lâu.