Падіння нафти у відповідь на спроби Білого дому переконати інвесторів, що конфлікт на Близькому Сході добігає кінця, чинить серйозний тиск на долар США. Проте інвестори забувають, що одночасно деескалація геополітичної напруги позбавляє важливого козиря євро. Шанси підвищення ставки депозитів на червневому засіданні ЄЦБ впали до 80%. Очікувані масштаби монетарної рестрикції також зменшилися.

Динаміка нафти та очікуваних масштабів монетарної рестрикції ЄЦБ

Центробанки дедалі частіше ставлять майбутні рішення у залежність від ситуації на Близькому Сході. За словами президента ФРБ Міннеаполісу Ніла Кашкарі, якщо Ормузька протока залишиться закритою надовго, ФРС буде змушена розглянути питання підвищення ставки за федеральними фондами. Віцепрезидент ЄЦБ Луїс де Гіндос вважає, що у червні Керівна рада винесе вердикт за ставками, виходячи з того, чи поновиться рух через головну нафтову артерію планети.

США та Іран готові до переговорів. Вашингтон пропонує Тегерану відмовитись від ядерної програми в обмін на зняття санкцій. Одночасно повинна бути розблокована Ормузька протока. Наявність угоди опустить котирування Brent та шанси підвищення ставки за депозитами ЄЦБ. Водночас терміновий ринок повернеться до теми послаблення грошово-кредитної політики ФРС. Дивергенція та зниження попиту на долар як актив-притулок грають на руку EUR/USD.

Динаміка нафти та газу

Економіка єврозони не видається такою ж уразливою, як у 2022. Тоді ціни на газ рвонули в Європі до рекордних максимумів, а енергетична криза стала ключовим фактором падіння євро нижче паритету з доларом США. Зараз цього немає й близько. Блакитне паливо спочатку зросло, проте ситуація на ринку не виглядає катастрофічною, як на початку збройного конфлікту в Україні.

Безперечно, криза на Близькому Сході ще не завершена, проте інвестори звикли діяти на випередження. Страх упустити вигоду або так зване FOMO настільки великий, що змушує купувати EUR/USD на чутках про деескалацію конфлікту. Не має значення, що США та Іран де факто порушують режим припинення вогню. Де юре, за словами Білого дому, перемир'я залишається чинним, а Дональд Трамп називає взаємні перестрілки дрібницею та жартами Тегерана.

Очевидно, що американці не мають наміру ескалювати ситуацію і заплющують очі на витівки Ірану. Це дає інвесторам підстави припускати, що пік збройного конфлікту залишився позаду. Війни рано чи пізно закінчуються мирними переговорами, отже, потрібно продавати долар США.

Технічно на денному графіку EUR/USD має місце формування внутрішнього бару, що свідчить про невизначеність. Прорив 1,178 стане каталізатором ралі основної валютної пари та приводом для її покупок. Навпаки, успішний тест нижньої межі бару на $1,172 – основа для продажу євро.