*ดูเพิ่มเติม: InstaTrade trading indicators สำหรับ USDX

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX) เคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 102.40 ก่อนเข้าสู่ช่วงการซื้อขายในสหรัฐฯ วันพฤหัสบดี โดยทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่ 102.50 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ดอลลาร์สหรัฐแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งแม้จะมีรายงานตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอเมื่อวันศุกร์ สาเหตุหลักมาจากรายงานการประชุม FOMC ที่มีท่าทีเข้มงวด ซึ่งยืนยันว่ากรรมการส่วนใหญ่คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี

ปัจจัยขับเคลื่อนความแข็งแกร่งของดอลลาร์

FOMC minutes แนวโน้มแบบ Hawkish เผยแพร่เมื่อวันพุธ โดยบันทึกการประชุมครั้งวันที่ 15–16 กันยายน ระบุว่ากรรมการส่วนใหญ่เห็นว่า “มีแนวโน้มสูง” ที่จะเหมาะสมในการปรับขึ้นกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ย federal funds อีกครั้งภายในสิ้นปี นอกจากนี้ กรรมการหลายคนยังระบุว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันยังไม่ได้อยู่ในระดับที่ตึงตัว หรืออยู่ในระดับที่ตึงตัวเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ซึ่งตอกย้ำจุดยืนแบบ hawkish ของ Fed แม้จะมีตัวเลขตลาดแรงงานที่อ่อนแอออกมาก็ตาม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังอยู่ใกล้จุดสูงสุดในรอบหลายปี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ทรงตัวบริเวณ 5.30% ขณะที่พันธบัตรอายุ 30 ปี อยู่ใกล้ 5.70% ปัจจัยนี้ช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ที่อ้างอิงสกุลเงินดอลลาร์ และกดดันสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ รายงานระบุว่า Pentagon ขอให้ CENTCOM เร่งจัดทำแผนให้เสร็จสำหรับความเป็นไปได้ในการกลับมาเปิดปฏิบัติการทางทหารขนาดใหญ่ต่อ Iran โดยอาจมีการโจมตีก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ช่วยหนุนให้ดอลลาร์ทำหน้าที่เป็นสกุลเงินหลบภัยต่อไป

ปัจจัยด้านพลังงาน BBH ระบุว่าราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงอย่างยั่งยืนเพิ่มความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยนโยบาย และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ขณะเดียวกันยังหนุนสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกพลังงาน และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินของประเทศผู้นำเข้า

ปัจจัยกดดันดอลลาร์

ตลาดแรงงานอ่อนแอ ข้อมูล NFP วันศุกร์ชี้ว่ามีการจ้างงานเพิ่มเพียง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน เทียบกับที่ตลาดคาดไว้ 90,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานปรับขึ้นสู่ระดับ 4.2% ทำให้ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลง ปัจจุบันตามข้อมูลจาก CME FedWatch ตลาดให้น้ำหนักโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมไว้ราว 19% ขณะที่การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังถูกมองว่ามีความเป็นไปได้มากกว่า 85%

ภาวะซื้อมากเกินไปในเชิงเทคนิค ค่า RSI 14 วันกำลังเข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไปบนกราฟรายวัน ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงของการปรับฐานหรือตลาดแกว่งตัวในกรอบแคบ ขณะที่ค่า Stochastic บนกราฟ D1 กำลังพยายามปรับตัวออกจากเขตซื้อมากเกินไป

สรุปการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบย่อ

ภาพทางเทคนิคยังคงเป็นขาขึ้น InstaTrade’s composite technical analysis (ในกราฟรายวัน) แสดงสัญญาณ “Strong Buy”: จากอินดิเคเตอร์ทั้งหมด 23 ตัว มี 21 ตัวให้สัญญาณซื้อ แม้จะมีการเตือนภาวะร้อนแรงเกินไปด้วยก็ตาม

ดัชนีกำลังเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทุกเส้น ยืนยันโครงสร้างขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ค่า RSI 14 วันในกราฟรายวันอยู่แถว ๆ 64–65 ใกล้เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดการปรับฐานหรือการแกว่งตัวพักตัวออกข้าง

เหตุการณ์สำคัญที่ต้องติดตาม

คำถามหลักของสัปดาห์นี้ — USDX จะสามารถยืนเหนือระดับ 102.00 ได้หรือไม่ ท่ามกลางการประกาศตัวเลขตลาดแรงงาน หากแนวรับนี้ยังยืนอยู่ การทะลุขึ้นไปที่ 102.85 มีความเป็นไปได้ แต่หากการปรับฐานยังดำเนินต่อไป ระดับ 101.75 (เส้น EMA 200 ชั่วโมง) จะกลายเป็นแนวรับสำคัญ

วันนี้ 8 ตุลาคม เวลา 12:30 น. GMT จะมีการประกาศจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ของสหรัฐ ตัวเลขก่อนหน้าอยู่ที่ 197k ขณะที่ประมาณการอยู่ที่ 200k หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าคาด จะยิ่งตอกย้ำภาพความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน และสนับสนุนจุดยืนแบบเข้มงวด (hawkish) ของ Fed

วันนี้เช่นกัน Christopher Waller กรรมการ Fed ได้กล่าวสุนทรพจน์เวลา 08:30 น. GMT โดย Waller ระบุว่ายังจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยต่อ แต่จังหวะการขึ้นสามารถยืดหยุ่นได้ คำกล่าวของเขาอาจให้เบาะแสเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในระยะข้างหน้า

ในวันพุธที่ 14 ตุลาคม เวลา 12:30 น. GMT จะมีการเผยแพร่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่จะกำหนดว่าความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมจะยังอยู่ในระดับสูงต่อไปหรือไม่

นอกจากนี้ ควรจับตาสถานการณ์ในฝรั่งเศส ส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรฝรั่งเศสและเยอรมนีที่กว้างยังเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญต่อความอ่อนค่าของยูโร และทำให้ดอลลาร์แข็งค่าตามไปด้วย ING ระบุว่าพฤติกรรมของตลาดพันธบัตรฝรั่งเศสอาจมีความสำคัญต่อทิศทางของ USDX มากกว่าปัจจัยภายในสหรัฐเอง

สรุปและคำแนะนำ

USDX เคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน โดยได้รับแรงหนุนจากบันทึกการประชุม FOMC ที่มีน้ำเสียงเข้มงวดและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับสูง ระดับสำคัญสำหรับฝั่งซื้อ (bulls): 102.60 ส่วนฝั่งขาย (bears): 101.75 (เส้น EMA 200 ชั่วโมง)

สำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้น:

• พิจารณาเปิดสถานะซื้อเมื่อราคาทะลุและยืนเหนือ 102.60 ได้อย่างชัดเจน โดยตั้งเป้าหมายทำกำไรที่ 102.85–103.30 และวางจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ใต้ระดับ 102.00
• พิจารณาเปิดสถานะขายเมื่อราคาหลุดต่ำกว่า 102.00 โดยตั้งเป้าหมายทำกำไรที่ 101.75–101.30 และวางจุดตัดขาดทุนเหนือระดับ 102.60
• ติดตามข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐและตัวเลข CPI (14 ตุลาคม) อย่างใกล้ชิด

สำหรับนักลงทุนระยะกลาง:

• นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าบางส่วนของการแข็งค่าล่าสุดของดอลลาร์อาจถูกย้อนกลับได้ภายในสิ้นปี หากตลาดพลังงานกลับเข้าสู่ภาวะเสถียร
• การปรับฐานลงมาบริเวณ 101.00–100.75 (เส้น EMA 200 สัปดาห์) อาจเป็นจังหวะในการทยอยเพิ่มสถานะซื้อ โดยยังคงมุมมองเชิงบวกต่อดอลลาร์

การบริหารความเสี่ยง:

• คำนึงถึงความผันผวนที่สูงขึ้นในช่วงการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อ
• ใช้จุดตัดขาดทุนอย่างเคร่งครัด โดยเฉพาะเมื่อตลาดทะลุกรอบระดับสำคัญ
• ติดตามความเคลื่อนไหวของพันธบัตรฝรั่งเศสและถ้อยแถลงของกรรมการ Fed อย่างต่อเนื่อง