*veja também: Idicadores de negociação da InstaTrade para o DJIA (INDU)

O Dow Jones Industrial Average (DJIA) está sendo negociado em torno de 51.380,0 no momento deste relatório, após uma forte recuperação desencadeada pela divulgação do relatório de emprego não agrícola (NFP) dos EUA. Os dados vieram significativamente mais fracos do que o esperado, alterando a dinâmica do mercado: as chances de uma alta dos juros pelo Fed em outubro despencaram, e as ações receberam um alívio bem-vindo. A questão-chave é se isso marca o início de uma reversão sustentável ou apenas uma recuperação temporária dentro de uma tendência de baixa.

O que aconteceu com o NFP

Os novos empregos despencaram para 29.000, bem abaixo da previsão de consenso de 90.000 e da leitura revisada de agosto, de 133.000 (inicialmente reportada como 162.000). Além disso, o resultado de julho foi revisado de +21.000 para -10.000. A revisão cumulativa dos dois meses totalizou -60.000.

A taxa de desemprego subiu para 4,2%, ante expectativas de 4,1%. A taxa de participação aumentou para 61,8%, ante 61,6%. O rendimento médio por hora subiu apenas 0,1% na comparação mensal, e a taxa anual desacelerou para 3,0%, abaixo da previsão de 3,2%.

O mercado imediatamente reprecificou as expectativas para as taxas de juros. De acordo com o CME FedWatch, a probabilidade de uma alta de juros pelo Fed em outubro caiu de 64% uma semana antes para 17% após a divulgação do relatório de emprego (NFP). No entanto, uma alta em dezembro ainda parece provável (75%–80%) — o mercado não abandonou a ideia de um novo aperto monetário; apenas adiou sua ocorrência.

Eventos importantes para acompanhar

Na quarta-feira, 7 de outubro, às 18h00 GMT, serão divulgadas as atas do FOMC. Após o resultado fraco do NFP, o mercado buscará confirmação de que o Fed está preparado para fazer uma pausa em outubro. Se as atas mostrarem que alguns membros do Comitê defendem uma pausa, isso dará suporte às ações.

Na quarta-feira, 14 de outubro, às 12h30 GMT, será divulgado o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA referente a setembro. Essa é a próxima grande divulgação que determinará se o mercado continuará precificando uma alta dos juros em dezembro. Se a inflação se mostrar branda, o DJIA receberá suporte adicional.

Na quinta-feira, 15 de outubro, às 12h30 GMT, serão divulgados os dados de vendas no varejo dos EUA. O NFP fraco já levantou dúvidas sobre a demanda dos consumidores. Se as vendas no varejo decepcionarem, as preocupações com uma recessão se intensificarão, pressionando os componentes cíclicos do índice.

Paralelamente, monitore os rendimentos dos Treasuries. Após a divulgação do NFP, o rendimento do Treasury de 10 anos recuou das máximas recentes, mas permanece próximo de 5,20%–5,30%, níveis não vistos desde 2007. Se os rendimentos continuarem recuando, isso dará suporte às ações de alta liquidez que compõem o DJIA.

Breve análise técnica

O índice reagiu a partir da zona de 50.450,0–50.550,0, que agora funciona como suporte de médio prazo. A confirmação de uma reversão de tendência exige um rompimento sustentado acima de 51.500,0 e uma consolidação nesse nível.

A análise técnica agregada da InstaTrade (no gráfico de 1 hora) indica um sinal de "Compra Forte": 20 dos 23 indicadores aplicados favorecem posições compradas.

Níveis-chave:

• Resistência: 51.440,0–51.500,0 (barreira mais próxima), 52.000,0 (próximo alvo), 52.200,0 (EMA de 50 períodos), 53.800,0 (resistência local e alvo mais distante)
• Suporte: 51.000,0, 50.450,0 (EMA de 200 períodos), 49.900,0 (EMA de 50 períodos no gráfico semanal), 49.000,0 (suporte mais profundo)

Conclusão e recomendações

O DJIA teve um alívio após um relatório de emprego (NFP) fraco, mas a força da recuperação ainda é incerta. O nível-chave para os compradores é 51.500,0; para os vendedores, 50.900,0.

Para traders de curto prazo:

• Considere posições compradas após um rompimento sustentado acima de 51.550,0, com alvos em 52.000,0–52.200,0 (EMA de 50 períodos) e uma ordem de Stop Loss abaixo de 50.900,0.
• Considere posições vendidas após um rompimento abaixo de 50.900,0, com alvos em 50.550,0–50.000,0 e uma ordem de Stop Loss acima de 51.250,0 (EMA de 144 períodos).
• Acompanhe de perto o CPI (15 de outubro) — esse será o principal gatilho.

Para investidores a médio prazo:

• Um recuo até a região de 50.450,0 (EMA de 200 períodos) pode ser usado para aumentar gradualmente a exposição a posições compradas, mantendo uma perspectiva construtiva em relação aos componentes de alta liquidez do DJIA.
• Uma queda dos rendimentos abaixo de 5,00% seria um forte sinal para a retomada da tendência de alta.

Gestão de riscos:

• Considere a maior volatilidade em torno da divulgação de dados de inflação.
• Respeite rigorosamente as ordens de Stop Loss, especialmente ao negociar rompimentos de níveis importantes.
• Monitore os rendimentos dos Treasuries e os comentários de autoridades do Fed.

*Este panorama foi elaborado com base em fontes públicas e reportagens da mídia e representa uma análise da ação dos preços, que depende de diversos fatores; portanto, a gestão de risco e o monitoramento das posições são essenciais.