O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD mudou. Ainda não se fala em cancelamento do segmento de tendência de alta (gráfico inferior), iniciado em janeiro do ano passado. No entanto, a estrutura atual das ondas agora parece bastante ambígua.

Em situações como essa, sempre recomendo mudar para um intervalo gráfico menor (gráfico superior) e focar nas estruturas de ondas mais simples e menores para realizar previsões de curto prazo, geralmente suficientes para abertura de operações. Estruturas de ondas podem se tornar muito complexas e envolver múltiplos cenários. A abordagem mais simples é operar os padrões clássicos de "cinco-três".

No gráfico acima, consigo identificar uma estrutura impulsiva clássica de cinco ondas, com extensão na terceira onda. Após a conclusão dessa estrutura, começou a se formar uma sequência corretiva composta por pelo menos três ondas.

No entanto, essa estrutura ainda pode evoluir para uma formação impulsiva de cinco ondas, o que é totalmente possível. Mesmo assim, não podemos afirmar com certeza que a quinta onda esteja sendo formada, já que ainda se espera uma estrutura corretiva. Em termos clássicos, ela deveria assumir a forma de três ondas.

Se esse for realmente o caso, então uma nova perna de tendência de baixa começou em 17 de abril.

O euro continua caindo devido à inflação nos Estados Unidos.

O par EUR/USD caiu 15 pontos-base na quinta-feira e já perdeu cerca de 100 pontos nesta semana. Isso não é particularmente significativo, e a volatilidade diária do instrumento permanece relativamente baixa. Na prática, o mercado continua realizando vendas cautelosas, mas permanece pronto para voltar às compras a qualquer momento.

Nesta semana, dois fatores principais atuaram contra o euro e a favor do dólar.

O primeiro foi uma nova escalada geopolítica no Oriente Médio. Iran e os United States novamente não conseguiram chegar a um acordo sobre os termos de um futuro tratado e, no início da semana, trocaram declarações agressivas que, felizmente, não evoluíram para um conflito real. Mesmo assim, o sentimento de aversão ao risco aumentou imediatamente, levando ao fortalecimento do dólar americano.

O segundo fator foi a inflação nos Estados Unidos.

Ninguém tinha dúvidas de que a inflação subiria — não apenas nos EUA, mas globalmente. No entanto, os dados do CPI de abril mostraram que ela está acelerando mais rapidamente do que os economistas esperavam. A inflação subiu para 3,8% em termos anuais, forçando tanto o mercado quanto o Federal Reserve a ajustarem suas expectativas em direção a um aperto monetário.

No momento, ainda não se discute oficialmente uma alta de juros. Isso já foi afirmado por diversos membros do Federal Reserve. As autoridades monetárias acreditam que os juros devem permanecer inalterados por algum tempo, para que seja possível avaliar adequadamente o impacto inflacionário do conflito no Oriente Médio e do bloqueio do Estreito de Ormuz.

No entanto, o próprio mercado começa a considerar a possibilidade de um aperto monetário antes do final do ano, o que também vem sustentando o dólar americano.

Conclusões Gerais

Com base na análise do EUR/USD, concluo que o instrumento permanece dentro de uma estrutura de tendência de alta (gráfico inferior), enquanto no curto prazo está formando uma estrutura corretiva. A sequência de ondas corretivas parece em grande parte concluída, mas ainda pode evoluir para uma formação mais complexa e estendida. No entanto, isso exigiria uma melhora no cenário geopolítico no Oriente Médio.

Portanto, na ausência de notícias positivas, espero que o instrumento caia abaixo de 1,1665, o que corresponde ao nível de Fibonacci de 38,2%.

No intervalo gráfico inferior, toda a tendência de alta é visível. A estrutura das ondas não é totalmente padrão, já que as ondas corretivas diferem em tamanho. Por exemplo, a onda 2 de grau superior é menor do que a onda 2 interna dentro da onda 3. No entanto, essas situações ocorrem. É importante focar em estruturas identificáveis, em vez de forçar a interpretação de cada onda.

As últimas ondas são difíceis de classificar, razão pela qual eu me baseio no intervalo gráfico superior para a análise.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, sinalizam transições.
2. Se não houver confiança na direção do mercado, é melhor não negociar.
3. Nunca há 100% de certeza quanto à direção do mercado. Utilize sempre ordens de Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros métodos analíticos e estratégias de negociação.