В конце лета и в начале осени мы увидели уже минимум два резких взлета биткоина и эфира. Оба этих движения мы не связываем с конкретными фундаментальными событиями. Да, причиной первого роста в августе могло стать решение Министерства финансов США увеличить объемы выкупа собственных облигаций, что фактически означает проведение программы QE. Однако хотим заметить, что программа QE предполагает насыщение экономики ликвидностью, на основании чего денег у инвесторов становится больше и они начинают перетекать на различные рынки. В том числе на криптовалютный. Однако биткоин и эфир выросли в цене еще до того, как вся эта ликвидность начала поступать в экономику.

Второй взлет биткоина вообще ни с чем не был связан. ФРС и ЕЦБ начали повышать ключевые ставки, что всегда плохо для рисковых активов, а закон Clarity Act вновь был провален. И биткоин совершенно спокойно показал новый взрывной рост. Таким образом, мы считаем, что в августе начался пампинг или манипуляция, на которых, к примеру, Дональд Трамп уже успел хорошо заработать.

Бывший глава криптовалютной биржи BitMex Артур Хейс вообще считает, что грядет финансовый кризис, и это то, что нужно биткоину для дальнейшего роста. Сложно сказать, стоит ли так ждать финансового кризиса, чтобы биткоин подорожал... На наш взгляд, пусть лучше финансового кризиса не будет. Однако господин Хейс считает, что мировая банковская система переживает не лучшие времена, что вынудит центральные банки вновь запускать печатный станок. Таким образом, все опять сводится только к количеству ликвидности в экономике. Если денежная масса будет расти, эти деньги будут направляться в биткоин, эфир и другие активы, провоцируя рост цен. Получается, что рост биткоина на фоне финансового кризиса будет чисто инфляционным. Цены будут расти на всё просто потому, что денег в экономике становится больше.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин демонстрирует все признаки начала нового «бычьего» тренда. Этот тренд начинается, как и полагается, с пампа, у которого нет конкретных и четких причин. ФРС не начала снижать ставку, а законопроект Clarity Act так и не был принят. В ближайшее время на дневном ТФ биткоин может находится в падении, так как цена получила реакцию на «медвежий» FVG. Также обращаем внимание трейдеров, что текущий выход за пределы бокового канала на дневном графике может быть девиацией. Да, глубокой девиацией, но все же девиацией. Если это так, то биткоин все еще может опуститься обратно к 57 500$. На 4-часовом ТФ локально можно рассматривать длинные позиции от последнего «бычьего» FVG, однако мы сейчас поддерживаем сценарий с коррекцией, а реакции на этот паттерн пока не последовало.

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ техническая картина по эфиру полностью изменилась всего лишь за несколько дней. Теперь эфир «смотрит» в направлении нового восходящего тренда. Однако отталкиваться трейдеры сейчас могут лишь от недельного графика, на котором эфир взял курс на отметку 4800$, которая выступает верхней границей пятилетнего бокового канала. На дневном ТФ первый «медвежий» FVG не дал ощутимой реакции цены, следующий FVG может ее предоставить. Биткоин также отработал ближайший «медвежий» FVG, поэтому в ближайшее время обе криптовалюты могут начать коррекцию. Рост цифровых активов в последние месяцы был связан исключительно с пампом. Фундаментальных оснований для падения обоих криптовалют сейчас больше, чем для роста.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.