Биткоин и эфир уже несколько недель торгуются в боковых каналах после резкого взлета в середине августа. Однако это абсолютно не означает, что нисходящий тренд, начавшийся еще в прошлом году, завершен. Биткоин на дневном ТФ находится в боковом канале 60 000$ - 82 500$ на дневном графике, а на недельном ТФ – сохраняется нисходящий тренд. Поэтому, кто бы что ни говорил, мы не считаем, что летом начался новый «бычий» тренд. Напомним, что большинство экспертов продолжает ссылаться на магию 4-летнего цикла, согласно которому биткоин должен завершить этой осенью годовую нисходящую коррекцию и приступить к формированию нового «бычьего» тренда. Однако 4-летний цикл – это не пирамида Хеопса. Он не вечен. Большинство же так называемых «экспертов» и вовсе прогнозируют рост биткоина постоянно, вне зависимости от событий в мире, интереса инвесторов и фундаментального фона.

На следующей неделе состоится первое осеннее заседание ФРС, и рынки ждут первого за долгое время ужесточения монетарной политики. Напомним, что в прошлом году ФРС трижды снизила ставку, что позволило биткоину установить новый ATH. При чем, заранее, авансом. Напомним, что, как правило, рынок заблаговременно учитывает изменения в монетарной политике ФРС. Поэтому, когда оглашается то или иное решение, рынок его уже, как правило, отработал. В последние же месяцы биткоин рос, а рынки до последнего сомневались и сомневаются в готовности ФедРезерва повысить ключевую ставку. Если это случится на следующей неделе, биткоин может оказаться под сильным давлением. Если ФРС сигнализирует о готовности еще несколько раз провести ужесточение политики, биткоин может спокойно вернуться к уровню 57 500$, откуда и начинал свой последний взлет.

На текущий момент официальный прогноз рынка – повышение ключевой ставки в сентябре и еще одно ужесточение до конца года. В следующем году ожидается еще минимум одно ужесточение политики. Таким образом, ФРС может трижды в ближайшие полтора года повысить ключевую ставку, что, по сути, создает негативный базис для биткоина на весь этот период времени. Спасение биткоина кроется в Кевине Уорше. На наш взгляд, существует вполне реальный вариант, при котором ФРС не будет повышать ставку, ссылаясь на слабость рынка труда США или же замедление экономики. Напомним, что высокая инфляция не волнует Дональда Трампа, а Кевин Уорш был назначен президентом США всего несколько месяцев назад. Мы по-прежнему допускаем, что новый глава ФРС будет делать все возможное, чтобы не повышать ключевую ставку. Однако даже отказ от ужесточения политики в ближайшие полтора года – не самый благоприятный фактор для биткоин. «Цифровое золото» нуждается в более «мягкой» политике, чем сейчас.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин продолжает формирование нисходящего тренда, несмотря на сильный рост в середине августа. Мы продолжаем ожидать падения с целью 57 500$(уровень 61,8% по Фибоначчи от трехлетнего восходящего тренда), хотя этот уровень, по сути, уже был отработан. Но мы не считаем, что нисходящий тренд на этом завершен. Текущий рост первой криптовалюты очень слабо походит на коррекцию, но это не может являться веским доводом для открытия лонгов. С максимума 82 850$ может быть снята ликвидность, что может спровоцировать новый виток нисходящего тренда. На 4-часовом ТФ также можно ожидать падения после двух снятий ликвидности с последних максимумов(девиации). Мы считаем, что падение до 75 500$ весьма вероятно. Дальше – либо девиация и новый рост, либо выход из канала и новый виток нисходящего тренда с перспективой падения обратно к 57 000$.

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ техническая картина по эфиру полностью изменилась всего лишь за несколько дней. Теперь эфир может начать новый восходящий тренд. Однако отталкиваться трейдеры сейчас могут лишь от недельного графика, на котором эфир может взять курс на отметку 4800$, которая выступает верхней границей пятилетнего бокового канала. На дневном ТФ был отработан ближайший «медвежий» FVG, но этот FVG принадлежит предыдущему тренду. Если он и спровоцирует реакцию рынка, то она, скорее всего, будет коррекционной. Также отметим снятие ликвидности с максимума от 17 апреля и снятие ликвидности на 4-часовом ТФ. Биткоин также снял ликвидность на 4-часовом графике и находится при этом в широком боковом канале на дневном ТФ. Таким образом, биткоин сейчас «смотрит» вниз на обоих ТФ и эфир также «смотрит» вниз.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.