Реальность наконец наступила. Новый верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи намерен и дальше перекрывать Ормузский пролив и может расширить фронт атак на другие государства Ближнего Востока. Дональд Трамп утверждает, что рост цен – не главное. Главное – добиться прекращения Тегераном ядерной программы, чтобы тот не держал в заложниках весь регион. В результате рынок понял, что конфликт затягивается. Фондовые индексы дружно пошли вниз.

S&P 500 закрыл в красной зоне 5 из 6 последних торговых сессий на 7% отдалился от имевших место в октябре рекордных максимумов. Великолепная семерка просела еще глубже. До отката на 10%, что считается переходом группы компаний на территорию коррекции, рукой подать.

Динамика акций Великолепной семерки

Одной из причин является отступление толпы. Ранее индивидуальные инвесторы мало реагировали на макроэкономический фон и с энтузиазмом выкупали провалы. Однако от правды не уйдешь. Если конфликт на Ближнем Востоке затянется, это приведет к росту затрат компаний и ухудшит их финансовые результаты. S&P 500 обречен на падение. Неудивительно, что по данным JP Morgan, за последнюю неделю активность розничных игроков упала на 30%.

Перекрытие Ормузского пролива может привести к взлету цен на нефть до $150 за баррель, согласно прогнозу Macquarie Group. Wood Mackenzie не исключает достижения отметки $200. Goldman Sachs пугает рынки средней ценой Brent в марте-апреле в $145 за баррель. При таком раскладе цены на бензин в США вырастут, объемы потребления снизятся. Это замедлит экономику. Одновременно подскочит инфляция. Стагфляционный сценарий развития событий заставляет инвесторов избавляться от акций как от чего-то токсичного.

Динамика нефти и мирового MSCI

Давление на S&P 500 оказывает рост вероятности, что пауза ФРС в цикле ослабления денежно-кредитной политики затянется до конца 2026, с 4% до вооруженного конфликта на Ближнем Востоке до текущих 45%. Шансы, что Центробанк дважды снизит ставку в этом году, рухнули с 79% до 16%.

Такая динамика показателей вкупе с ростом инфляционных ожиданий подбрасывает вверх доходность казначейских облигаций, увеличивает затраты компаний и ухудшает их финансовые результаты. А ведь рост прибыли лег в основу оптимистичных прогнозов аналитиков Уолл-стрит по широкому фондовому индексу в начале 2026.

Если добавить к этому массовые расследования Белого дома относительно недобросовестной торговой практики других стран с целью введения новых тарифов согласно раздела 301 Закона о торговле, падение рынка акций выглядит закономерным.

Технически на дневном графике S&P 500 стало понятным, что борьбу за важный уровень 6770 выиграли «медведи», что позволило сформировать короткие позиции по широкому фондовому индексу. Прорыв пивот-уровня 6660 с последующим закреплением ниже станут основанием для наращивания продаж.